今年是三年疫情放開的首年，經(jīng)濟恢復情況如何受到了大家的廣泛關注。3月15日，國家統(tǒng)計局發(fā)布了1-2月份國民經(jīng)濟數(shù)據(jù)，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢。與鋼鐵行業(yè)息息相關的全國固定資產(chǎn)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國房地產(chǎn)開發(fā)投資等數(shù)據(jù)均表現(xiàn)相對較好，有利于后期鋼需的恢復。

指標持續(xù)回暖房地產(chǎn)暖意濃濃

從今日統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)來看，1—2月份，國內(nèi)處于產(chǎn)需雙雙向好的狀態(tài)。首先從產(chǎn)量方面來看，1-2月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長2.4%，較上年12月份回升了1.1個百分點。

從需求方面來看，消費和投資都在改善。投資方面，1-2月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.5%，比2022年全年加快0.4個百分點。其中，基礎設施投資同比增長9.0%，制造業(yè)投資增長8.1%，均保持較高幅度的增長，對于鋼材需求的拉動作用明顯。

投資中，不得不提的還有房地產(chǎn)行業(yè)，雖然目前各項數(shù)據(jù)仍為負，但整體下滑速度出現(xiàn)了明顯放緩，釋放出陣陣暖意。1—2月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降5.7%，降速較去年12月放緩了4.3個百分點；房地產(chǎn)施工面積增速同比下降4.4%，這是自2021年6月以來首次降速放緩；房地產(chǎn)新開工面積增速同比下降9.4%，較去年12月降速放緩了30個百分點，可謂是直線回升。

此外，隨著“金融16條”“三支箭”等金融政策的落地，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金到位情況也得到了明顯改善。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1—2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降15.2%，較去年12月降速放緩了10.7個百分點。

蘭格鋼鐵研究中心主任葛昕表示，目前房地產(chǎn)施工、新開工都出現(xiàn)了明顯的改善，隨著相關政策的逐步落地見效，企業(yè)融資環(huán)境的不斷改善，房地產(chǎn)市場有望逐步企穩(wěn)，不排除二季度房地產(chǎn)投資轉正的可能。但從目前來看，上半年房地產(chǎn)對鋼需產(chǎn)生的貢獻可能不大，但拖累肯定會明顯變小。

產(chǎn)量由降轉升鋼市壓力增強

進入3月份，鋼價出現(xiàn)了較為明顯的上漲，鋼廠利潤得到較為明顯的修復。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測算，3月10日，螺紋鋼即期毛利為48元/噸，較去年12月30日-127元/噸，回升了175元/噸。

隨著利潤的回升和需求的逐步恢復，鋼廠生產(chǎn)積極性明顯提高，產(chǎn)量也出現(xiàn)了明顯回升。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，我國粗鋼產(chǎn)量為16870萬噸，同比增長5.6%；1-2月全國粗鋼日均產(chǎn)量285.9萬噸，環(huán)比上升13.8%。

葛昕表示，鋼材的生產(chǎn)速度超乎預期，需求釋放的速度如果跟不上供給恢復速度，短期出現(xiàn)供需不匹配的狀況下，市場行情可能會出現(xiàn)較大的波動。

此外，下周美聯(lián)儲將召開今年第二次利率決議。從美聯(lián)儲主席鮑威爾“鷹派”言論到硅谷銀行危機，市場對于加息幅度的預期從50個基點到停止加息，整體變化非常大。葛昕表示，硅谷銀行曝出破產(chǎn)后，國際大宗商品和金融市場都出現(xiàn)了較大幅度承壓下行，而國內(nèi)黑色系期貨市場承壓態(tài)勢并不明顯，下周美聯(lián)儲加息可能會給而國內(nèi)黑色系期貨市場帶來下行壓力。

對于后期的走勢，蘭格鋼鐵網(wǎng)高級分析師王思雅表示，周內(nèi)隨著宏觀數(shù)據(jù)的出臺，盤面階段性觸頂回落，但風險尚在可控范圍內(nèi)，期螺價格暫看80至100個點的波動空間；下周需關注美聯(lián)儲加息，不排除繼續(xù)加息25個基點，利空影響相對有限。